원금보장 금융상품, ELB에 대해 알아보자

개요

유튜브에서 증권사의 예금이란 이름으로 ELB 상품에 대해서 홍보하고 있는 영상을 봤습니다. 조건을 충족하면 추가 수익을 주고 조건을 충족하지 않아도 일정 이상의 금리를 주는 상품이 있다고 해서 알아보게 되었습니다.

진짜로 조건을 충족하지 않아도 일정 금리를 주는지? 원금 손실은 없는지에 대해서 알아보고자 합니다.
ELB 상품에 대해서도 같이 공부해 보고 혹시나 투자하실 분들이라면 참고하시길 바라면서 포스팅 진행해 보도록 하겠습니다.

ELB란?

ELB(Equity-Linked Bond)는 주식 연계 채권으로, 일반적으로 원금 보장을 전제로 설계된 구조화 금융상품입니다. 

투자 원금의 대부분은 안정적인 채권에 투자되어 만기 시 원금 회수가 보장되며, 나머지 자금으로 주식 옵션이나 파생상품에 투자하여 추가 수익을 추구합니다.

원금보장 조건은 뭔가?

원금보장형 ELB의 경우, 만기까지 보유하면 채권 부문에서 발생하는 이자 수익 덕분에 투자 원금이 회수되도록 설계되어 있습니다. 

원금 보장의 경우 ELB 상품을 판매하는 증권사에서 보장해줍니다.

원금손실이 발생하는 경우도 있나?

만기 이전에 매도하는 경우는 수수료 및 가격 하락에 의해 원금 손실 위험이 있습니다.

그리고 상품판매한 증권사의 신용도 하락이나 부도로 지급이 불가하면 역시나 예금자보호가 안되기 때문에 원금손실이 발생합니다.

상품은 안전한가?

ELB는 투자 원금의 대부분을 채권에 배분하여, 주식시장 변동성이 큰 상황에서도 일정 수준의 안정성을 확보합니다. 

대부분은 채권, 일부는 주식 옵션 등 파생상품에투자되어 주식 시장의 상승여력을 반영한 추가수익을 창출합니다. 

채권 부문이 원금 보장을 담당하기 때문에, 만기까지 보유할 경우 일반적으로 원금 손실 위험은 낮습니다.

ELB 상품 요약

만기까지 들고가면 확정금리를 제공해 주는 증권사 예금 같은 상품입니다.
다만 중도매도 시 원금손실이 거의 확정적으로 발생하니 무조건 만기까지 보유해야 하는 상품입니다.

 

실제 ELB 상품 확인

키움증권 화면

따로 ELB만 판매하는 화면은 없고 ELS 코너를 가면 ELB를 판매하고 있습니다. 

현재 키움증권만 안파는 줄 알았지만 다른 증권사들도 동일하게 ELB를 판매하고 있지 않았습니다.

좌측 키움증권 우측 미래에셋

그래서 공지사항을 확인해보니깐 ELB 상품의 경우 따로 청약일정이 있고 이 일정에 따라 구매하는 것 같습니다.

 미래에셋에 이미 판매완료된 ELB 상품을 보면 조건을 충족해야 수익률을 주고 조건 미충족 시 0%의 수익입니다.

결론

ELB 상품을 사기에는 그리 크게 메리트가 없다는 게 제 결론입니다.

유튜브 영상에는 조건 충족하지 않아도 은행보다 더 높은 이자를 받을 수 있는 것처럼 나와있지만 실상은 구매도 쉽지 않고 상품도 단순하지 않으며 조건을 충족하지 않으면 원금만 딱 받아갈 수 있습니다. 

물론 손실없는 지수 투자나 주식투자가 가능하다는 점에서 메리트가 있지만 하방과 상방이 모두 막혀있으므로 안전하지만 복잡하며 이익을 얻기가 힘들다는 점에서 제게는 그리 큰 메리트가 없다고 생각합니다.

다만 이 부분은 상품이 어떻게 나오는지에 따라 다르고 조건을 충족할 수 있다고 생각되신다면 상품을 구매하고 만기까지 들고 가시는 게 좋을 듯합니다.

실제로 제가 좋은 ELB 상품을 구매하게 된다면 또 포스팅으로 남기겠습니다.