SCHD 리밸런싱 결과(feat. 화이자(PFE) 탈락, 머크(MRK) 편입)

개요 

이전에 ETF에 대한 포스팅을 진행하면서 SCHD가 리밸런싱 된다고 말했는데 오늘 SCHD 리밸런싱에 대한 내용을 확인해 보고자 포스팅을 진행하게 되었습니다.

어디서 확인하고 어떤 종목이 빠졌는지 같이 확인해 보면서 주요 내용들을 알아봤으면 좋겠습니다.

SCHD 리밸런싱은 뭔가?

리밸런싱(Rebalancing)이란, ETF가 추적하는 지수나 투자 전략에 맞게 포트폴리오를 주기적으로 조정하는 과정을 의미합니다. 

이를 통해 시장 변화나 기업 실적에 따라 편입 종목을 추가하거나 제외하여, ETF의 투자 목표와 일관성을 유지합니다. 

SCHD의 경우, 매년 3월에 리밸런싱하여 포트폴리오를 최신 시장 상황에 맞게 조정합니다. 

리밸런싱의 기준은?

배당 지속성 및 배당 성장성
지속적으로 높은 배당을 지급해온 기업들을 선별합니다. 이는 배당 지급 이력이 일정 기간 동안 안정적으로 유지되고 있으며, 향후 배당 성장 가능성이 있는 기업들을 의미합니다.

재무 건전성 및 수익성
기업의 재무 상태와 수익성 지표(예: ROE, 부채비율 등)를 분석하여 안정적인 재무구조를 가진 기업을 선정합니다.

유동성
거래량과 시장 유동성이 충분한 기업들을 포함시켜, ETF 내에서 효율적인 포트폴리오 운용이 가능하도록 합니다.

기타 기준
기준이 되는 지수(예: Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)의 구성요소 및 관련 필터링 조건(예: 최소 배당 지급 기간, 시가총액 조건 등)을 참고하여 종목을 선정합니다.

보다 구체적인 선정기준은 확인할 수 없었고 지수 및 위의 내용들을 바탕으로 SCHD 종목이 리밸런싱 된다고 생각하시면 됩니다.

SCHD 리밸런싱 내용을 공식적으로 확인하는 곳은?

schd홈페이지 출처

SCHD 홈페이지에 가면 Document의 Annual Reconstitution 문서를 확인하시면 자세히 볼 수 있습니다.

SCHD 리밸런싱은 어떻게 됐나?

SCHD ADD 종목 (총 20개) 
1. COP - CONOCOPHILLIPS, Energy, 비중: 4.60%, 배당수익률: 3.15%
2. MRK - MERCK & CO INC, Health Care, 비중: 4.01%, 배당수익률: 3.14%
3. SLB - SCHLUMBERGER NV, Energy, 비중: 2.30%, 배당수익률: 2.87%
4. TGT - TARGET CORP, Consumer Staples, 비중: 1.90%, 배당수익률: 3.32%
5. GIS - GENERAL MILLS INC, Consumer Staples, 비중: 1.29%, 배당수익률: 3.46%
6. ADM - ARCHER DANIELS MIDLAND, Consumer Staples, 비중: 0.88%, 배당수익률: 3.96%
7. HAL - HALLIBURTON, Energy, 비중: 0.86%, 배당수익률: 2.50%
8. OVV - OVINTIV INC, Energy, 비중: 0.43%, 배당수익률: 2.96%
9. AFG - AMERICAN FINANCIAL GROUP INC, Financials, 비중: 0.36%, 배당수익률: 2.14%
10. ALV - AUTOLIV INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.32%, 배당수익률: 2.92%
11. FMC - FMC CORP, Materials, 비중: 0.21%, 배당수익률: 4.77%
12. MC - MOELIS CLASS A A, Financials, 비중: 0.17%, 배당수익률: 3.25%
13. MUR - MURPHY OIL CORP, Energy, 비중: 0.14%, 배당수익률: 3.62%
14. FLO - FLOWERS FOODS INC, Consumer Staples, 비중: 0.14%, 배당수익률: 4.62%
15. FHI - FEDERATED HERMES INC CLASS B B, Financials, 비중: 0.12%, 배당수익률: 2.94%
16. SIG - SIGNET JEWELERS LTD, Consumer Discretionary, 비중: 0.10%, 배당수익률: 2.00%
17. IPAR - INTER PARFUMS INC, Consumer Staples, 비중: 0.08%, 배당수익률: 2.28%
18. CNA - CNA FINANCIAL CORP, Financials, 비중: 0.04%, 배당수익률: 3.64%
19. EBF - ENNIS INC, Industrials, 비중: 0.02%, 배당수익률: 4.92%
20. THFF - FIRST FINANCIAL CORPORATION, Financials, 비중: 0.02%, 배당수익률: 4.03%

 

SCHD DELETE 종목 (총 17개)
1. PFE - PFIZER INC, Health Care, 비중: 4.30%, 배당수익률: 6.37%
2. BLK - BLACKROCK INC, Financials, 비중: 3.83%, 배당수익률: 1.99%
3. USB - US BANCORP, Financials, 비중: 2.55%, 배당수익률: 4.14%
4. MTB - M&T BANK CORP, Financials, 비중: 1.13%, 배당수익률: 2.85%
5. HBAN - HUNTINGTON BANCSHARES INC, Financials, 비중: 0.83%, 배당수익률: 3.81%
6. TPR - TAPESTRY INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.65%, 배당수익률: 3.27%
7. KEY - KEYCORP, Financials, 비중: 0.57%, 배당수익률: 4.78%
8. CHRW - CH ROBINSON WORLDWIDE INC, Industrials, 비중: 0.45%, 배당수익률: 2.38%
9. DKS - DICKS SPORTING INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.44%, 배당수익률: 1.85%
10. HRB - H&R BLOCK INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.28%, 배당수익률: 2.30%
11. ZION - ZIONS BANCORPORATION, Financials, 비중: 0.28%, 배당수익률: 3.06%
12. SNV - SYNOVUS FINANCIAL CORP, Financials, 비중: 0.26%, 배당수익률: 2.97%
13. BOH - BANK OF HAWAII, Financials, 비중: 0.10%, 배당수익률: 3.93%
14. LEG - LEGGETT & PLATT INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.04%, 배당수익률: 6.35%
15. CBRL - CRACKER BARREL OLD COUNTRY STORE, Consumer Discretionary, 비중: 0.04%, 배당수익률: 9.87%
16. HFWA - HERITAGE FINANCIAL CORP, Financials, 비중: 0.03%, 배당수익률: 3.76%
17. GES - GUESS INC, Consumer Discretionary, 비중: 0.01%, 배당수익률: 4.92%

추가된 종목과 빠진 종목은 접은글을 펼치기 하시면 확인가능합니다. 

주요 내용으로는 코노코필립스(ConocoPhillips)랑 머크앤드컴퍼니(Merck& Co inc) 회사가 새롭게 10위권 비중으로 추가됐고 10위권 내에서 화이자(Pfizer)랑 블랙록(BlackRock inc)은 빠졌습니다.

참고)
코노코필립스(ConocoPhillips) – 글로벌 에너지 기업으로, 주로 석유 및 천연가스 탐사와 생산에 주력합니다. 
머크 앤 컴퍼니(Merck& Co inc) – 혁신적인 의약품과 백신 개발에 앞장서는 미국의 대표적인 제약회사입니다. 
화이자(Pfizer) – 다양한 의약품과 바이오 의약품을 제공하며, 특히 COVID-19 백신 개발로 전 세계적으로 주목받는 글로벌 제약기업입니다. 
블랙록(BlackRock inc) – 세계 최대의 자산운용사로, 글로벌 투자관리 및 리스크 관리 서비스를 제공하는 금융 전문 기업입니다. 

지난 포스팅에서 화이자(Pfizer)가 SCHD에서 빠질 거라고 생각했는데 역시나 빠졌습니다. 

리밸런싱으로 어떻게 변했나?

자유현금흐름/부채
59.39% -> 66.07%로 6.68% 정도 상승하면서 현금흐름성이 훨씬 좋아졌습니다.

자기 자본이익률
47.47% ->46.79%로 -0.68% 하락하면서 수익성은 일부 감소했습니다.
 
배당수익률
3.93% -> 3.8% 로 -0.13%로 하락하면서 배당수익률도 일부하락했습니다.

배당성장률
7.93% -> 8.35%로 0.42% 상승하면서 일부 성장률이 상승했습니다.

리밸런싱으로 하락 및 상승하는 구간이 있는데 이걸로만 따졌을 때는 얼마나 좋아졌는지 체감되진 않습니다. 다만 빠진 종목과 리밸런싱 결과를 보면 수익성보다는 현금흐름을 가지고 있는 회사위주로 포트를 구성한 것 같고 안정성을 좀 더 높였다는 생각이 듭니다. 

결론

SCHD의 리밸런싱을 확인하는 방법과 어떻게 리밸런싱 되었는지 또 리밸런싱 결과 어떻게 변했는지도 같이 확인해 봤습니다. 

안정적인 배당을 위해 리밸런싱을 했다고 느껴집니다. 

위의 표는 SCHD의 투자 수익률인데 배당 재투자를 했을 때 자산기준이든 시장가격 기준이든 SCHD는 약 10% 이상의 수익률을 안겨줬다고 합니다.

SCHD는 배당성장주 ETF로 앞으로 계속 가져가려고 생각하니 다음 분기에도 확인해 보도록 하겠습니다. 

투자에 도움이 됐으면 합니다.