달러인덱스 정의와 연관성(feat 달러환율,금리,원달러환율)

달러인덱스란?

주요 6개국의 통화와 미국달러를 비교하여 평균가치를 지수화한 것입니다.

주요 6개국
[유럽(유로), 일본(엔), 영국(파운드), 캐나다(달러), 스웨덴(크로나), 스위스(프랑)]
*캐나다 달러는 표기가 다름 C$

이 통화들을 하나로 묶어 달러랑 평균가치를 비교하는 것입니다.

(위 그림 비율로 달러인덱스 생성)

달러 인덱스는 1973년 3월을 기준점으로 잡고 기준값은 100입니다.

달러인덱스는 어디서 확인이 가능한가?

investing.com 출처

달러인덱스는 구글에서 치면 다양한 곳에서 확인 가능합니다.
저는 investing.com에서 가져왔고 보통 100 이상인 경우 강달러라고 합니다.
현재는 100위에 있는데 강달러 위치에 있다고 이해하시면 됩니다.

달러 인덱스는 어떻게 변동되는 것인가?

달러의 수요가 많아지고 달러가 귀해지면 달러인덱스가 상승합니다.
(미국의 수출량 증가(달러로 지불), 미국국채 수요증가, 금리 상승기, 6개국의 통화가치 하락 등)

하락은 반대로 공급이 많아지거나 달러 수요가 약해지면 달러인덱스가 하락합니다.

우리나라 환율과 달러인덱스의 관계는?

investing.com 출처

위에는 달러인덱스이고 아래에는 달러 원 환율입니다.(1달러가 한화로 얼마인지)
달러 원 환율을 보면 많이 상승했다고 봤을 때만 보면 아래와 같습니다.
1998년 - IMF (우리나라 상황이 안 좋아져서 원달러 환율이 치솟음)
2002년 - 2000년부터 시작된 IT버블의 종료시점에 달러인덱스 최고점
2009년 - 2008년 서브프라임 모기지 이후 달러인덱스 상승(상승해도 낮음)
2016년 , 2022년 - 금리인상기(?)

IMF처럼 우리나라 상황이 많이 안 좋아지면 달러인덱스는 가만히 있으나 달러원 환율은 치솟게 됩니다.

달러인덱스가 오르면 미국 달러의 가치가 오르니 자연스레 환율도 오르게 됩니다.

그러나 위의 그림만 봐도 달러인덱스가 상승한다고 무조건 원달러 환율이 오르지 않는 것을 확인할 수 있습니다. 환율의 경우 우리나라의 상황, 미국의 상황, 안전자산의 선호도, 금리 등의 다양한 요인으로 변경된다는 것을 알아야 합니다.

미국 금리와 달러 인덱스의 관계는?

미국 기준금리가 오르면 달러화 가치도 상대적으로 오릅니다. 그 이유는 미국 채권금리 상승을 노리고 투자하는 수요가 많아지기 때문입니다.

하지만 이는 확실한 공식이 아닙니다. 미국 상황이 불확실해지거나 나라가 약해지고 있다면 달러수요가 약해지고 달러인덱스가 하락하는 상황이 생깁니다.

몇 개월 전만 해도 106까지 찍었던 달러인덱스가 101까지 내려왔습니다. 바로 금리 하락 시기가 도래했기 때문입니다. 연준에서는 9월 빅컷(0.5% p 금리인하) 가능성이 높아지고 있고 그만큼 미국경제가 안 좋아진다는 얘기일 수도 있습니다. 미국경제 문제만이 아니라 다양한 이유로 9월 금리 인하는 확정된 수순이라고 생각합니다.

금리 인하만을 두고 본다면 미국 채권 수요의 감소, 미국의 약화 등의 이유로 달러 수요가 감소할 수 있다고 봅니다. 그러면 달러 가치가 하락하여 달러인덱스도 하락한다고 봅니다.

그러면 달러 가치는 당분간 하락할 것이냐?

이 질문에 관해서는 잘 모른다는 겁니다.

미국이 약해지거나 기축통화국 6개국이 좋아지면 달러가 약해지면서 달러인덱스도 하락하게 됩니다.

현재에는 어느 방향으로 움직일지 속단하기 어렵습니다.

좋은 이유만 본다면 AI 강국, 산유국, 패권국가라고 볼 수 있고

안 좋은 이유만 본다면 부채증가, 대선, 사회혼란 등등 다양한 이유가 있기 때문입니다.

또한 현재 정세상 미국 말고 다른 나라도 경기침체를 겪을 위기에 처해있는데

미국 빼고 다른 나라가 갑자기 좋아질 것 같지도 않습니다.

이런 다양한 이유들로 달러 가치가 변하기 때문에 잘 모른다고 생각합니다.

환율 맞추기가 정말 어렵다고 합니다. ㅠㅠ

 

미국주식 투자자들은 어떻게 해야 하나?

현재는 불확실성이 가득한 시기입니다. 항상 불확실성이 강한 시기이지만 미대선도 있고 전쟁 발발 이슈도 있고 해서 불확실성이 가장 커지는 시기가 지금이 아닐까 싶습니다.

불확실성이 클수록 저는 현금 보유할 시기라고 생각합니다. 

분할 매수 분할 매도로 저점을 잡진 못하지만 급락하진 않도록 현금 보유비중을 늘리는 것이 좋다고 생각합니다.

후기

이번에 달러 인덱스를 공부하면서 환율이 굉장히 복잡하다고 생각했습니다. 우선 6개국이랑 미국이 엮여있고 달러인덱스-금리-경제지표-주변국 지표 등등 여러 요소가 결합되어 있기에 단일 공부로는 한계가 있다고 생각합니다.

위에는 제 생각을 주저리 써놨는데 참고만 하시고 달러인덱스가 뭔지만 정확히 알고 가셔도 도움이 되는 포스팅이라고 생각합니다.

미국주식 투자하시는 모든 분들 같이 공부해 봅시다. 

혹시나 틀린 부분은 의견 남겨주시면 감사하겠습니다.